Wat is het verschil tussen private equity en private credit? Bij private equity investeer je in niet-beursgenoteerde bedrijven, terwijl je bij private credit investeert in leningen aan winstgevende mkb+-bedrijven. Bij private equity investeer je met een langetermijnhorizon en bij private credit ontvang je per kwartaal al rendement. Dat en de vele andere verschillen ontdek je in ons blog.
In dit blog vertellen we je over
- hoe we je kapitaal investeren bij private equity en private credit;
- hoe de uitkeringen verschillen;
- wat de looptijd van beide beleggingsvormen is;
- hoe hoog de instapdrempel is;
- welke beoogde rendementen daarbij horen.
Private equity versus private credit: hoe wordt je kapitaal geïnvesteerd?
Zowel ons private-equityfonds als ons private-creditfonds maakt gebruik van een fund-of-fundsstructuur. Je investeert in ons fonds, dat het kapitaal vervolgens verdeelt over een selectie van onderliggende fondsen. Deze fondsen investeren op hun beurt in bedrijven of verstrekken leningen.
Bij private equity investeren de onderliggende fondsen in mkb+-bedrijven. Met dit kapitaal kunnen de bedrijven verder groeien. Na enkele jaren verkopen de fondsen deze bedrijven. De opbrengsten vloeien vervolgens via de fondsen terug naar de investeerders.
Bij private credit investeer je via het Marktlink Capital Private Income Fonds in niet-beursgenoteerde leningen aan winstgevende mkb+-bedrijven. Deze bedrijven betalen rente over de leningen. De rente vormt een belangrijk onderdeel van het rendement voor investeerders.
Private equity versus private credit: uitkeringen
Een belangrijk verschil tussen private equity en private credit is de manier waarop je uitkeringen ontvangt.
Bij ons Private Income Fonds ontvang je relatief snel de eerste uitkeringen. We keren de rente ieder kwartaal uit, waardoor je een passief inkomen opbouwt.
Bij private equity duurt het doorgaans langer voordat je de eerste uitkeringen ontvangt. In de eerste jaren gebruiken de onderliggende fondsen het kapitaal om bedrijven te laten groeien. Zodra zij deze bedrijven verkopen, kunnen ze de opbrengsten uitkeren aan investeerders.
Private equity versus private credit: looptijd
Ook de looptijd verschilt tussen private equity en private credit.
Private-equity-investeringen hebben doorgaans een langere investeringshorizon. Je kapitaal staat daardoor meerdere jaren vast. Anders dan bij beursgenoteerde beleggingen kun je je investering niet eenvoudig tussentijds verkopen. Bij fund-of-fundsstructuren ligt de looptijd vaak rond de tien jaar.
Binnen private credit bestaan ook zogenoemde evergreenfondsen. Deze fondsen bieden meer flexibiliteit. Je kunt doorgaans ieder kwartaal een verzoek indienen om je investering geheel of gedeeltelijk terug te laten betalen. Zolang je geïnvesteerd blijft, loopt je belegging door.
Private equity versus private credit: instapdrempel
Bij Marktlink Capital kun je via verschillende fondsen investeren in private markten. Voor de meeste fondsen geldt een minimale investering.
Voor onze private-equityfondsen bedraagt de instapdrempel € 250.000. Bij het Private Income Fonds ligt deze lager: je kunt deelnemen vanaf € 100.000.
Private equity versus private credit: rendement
Ook de beoogde rendementen verschillen.
Met ons Private Income Fonds streven we naar een nettorendement van 8 tot 10% per jaar.* Voor onze private-equityfondsen ligt het beoogde nettorendement tussen de 10 en 15% per jaar.**
Het verschil zit vooral in de aard van het rendement. Bij private equity hangt het rendement af van de waardeontwikkeling en uiteindelijke verkoop van de onderliggende bedrijven. Bij private credit is het rendement doorgaans voorspelbaarder, omdat het grotendeels bestaat uit rente-inkomsten uit leningen met vooraf afgesproken voorwaarden.
* De beoogde netto IRR is onderworpen aan eventuele belastingen op niveau van de belegger, die afhankelijk zijn van de persoonlijke situatie van elke belegger en in de toekomst kunnen veranderen.
**Netto Marktlink Capital Fund-of-Funds IRR en MOIC. Dit betreft een schatting van het toekomstige rendement op basis van gegevens uit het verleden en geeft geen exacte indicatie. Je rendement hangt af van hoe de markt presteert en hoelang je de belegging/het product aanhoudt. Het betreft het beoogde netto rendement op fondsniveau (na aftrek kosten Marktlink Capital en belastingen op fund-of-funds niveau). De beoogde netto IRR / MOIC is onderworpen aan eventuele belastingen op niveau van de belegger, die afhankelijk zijn van de persoonlijke situatie van elke belegger en in de toekomst kunnen veranderen.
Spreiding als strategie
Bij de keuze tussen private equity en private credit is het belangrijk om te kijken welke beleggingsvorm past bij je risicoprofiel, rendementsdoelstelling en investeringshorizon.
In de praktijk hoef je niet altijd te kiezen. Door in beide beleggingscategorieën te investeren, spreid je zowel je risico’s als je kansen.
Zoals een traditionele beleggingsportefeuille vaak bestaat uit aandelen en obligaties, kun je ook binnen private markten spreiden over verschillende strategieën. Daarnaast kun je je portefeuille aanvullen met beursgenoteerde aandelen en obligaties.
𝐷𝑖𝑡 𝑖𝑠 𝑒𝑒𝑛 𝑟𝑒𝑐𝑙𝑎𝑚𝑒-𝑢𝑖𝑡𝑖𝑛𝑔. 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑒𝑟𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜’𝑠 𝑚𝑒𝑡 𝑧𝑖𝑐ℎ 𝑚𝑒𝑒. 𝐿𝑒𝑒𝑠 𝑣óó𝑟 ℎ𝑒𝑡 𝑛𝑒𝑚𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑛 𝑒𝑒𝑛 𝑏𝑒𝑙𝑒𝑔𝑔𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏𝑒𝑠𝑙𝑖𝑠𝑠𝑖𝑛𝑔 𝑑𝑒 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠𝑑𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑒 𝑒𝑛 ℎ𝑒𝑡 𝑒𝑠𝑠𝑒𝑛𝑡𝑖ë𝑙𝑒-𝑖𝑛𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑡𝑖𝑒𝑑𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡. 𝐵𝑒𝑙𝑒𝑔𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜’𝑠 𝑚𝑒𝑡 𝑧𝑖𝑐ℎ 𝑚𝑒𝑒, 𝑤𝑎𝑎𝑟𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑣𝑒𝑟𝑙𝑖𝑒𝑠 𝑣𝑎𝑛 𝑖𝑛𝑙𝑒𝑔.
