Tijdens Marktlink Connect vonden verschillende kennissessies plaats, zodat ondernemers Marktlink beter konden leren kennen. Bouke Marsman, partner bij Marktlink Capital, vertelde een volle zaal wat Marktlink Capital doet: ondernemers toegang bieden tot investeren in private markets. De sessie bood geïnteresseerden ook de gelegenheid om kritische vragen te stellen. Nigel Schoonderwoerd deelde zijn ervaringen als investeerder. Jort Kelder leidde het gesprek.
Lancering Private Equity Fonds VII
De kennissessie bood een uitstekend moment om ons nieuwste fonds aan investeerders te presenteren: Private Equity Fonds VII. Bouke legde uit hoe onze fund-of-fundsstructuur werkt en hoe we samenwerken met verschillende private-equitypartijen. Kelder vroeg vervolgens wat private equity precies is en waarom het interessant kan zijn om hierin te investeren.
Bouke legt uit: “Bij private equity investeer je in private bedrijven. Als je alleen al naar Nederland kijkt, is slechts 2% beursgenoteerd; de rest is in private handen. Private-equityfondsen investeren daarin. Zij halen gemiddeld eens per drie jaar geld op bij institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen, banken, verzekeraars en zeer vermogende particulieren. Daarmee kopen ze bedrijven en werken ze aan waardecreatie. Na een paar jaar verkopen ze het bedrijf of volgt een beursgang, waarna de inleg pro rata terugstroomt naar de investeerders van het fonds.”
Om toegang te krijgen tot een private-equityfonds, is doorgaans een grote investering nodig. Als individuele investeerder is dat vaak lastig. Marktlink Capital biedt hiervoor een oplossing. Bouke: “Wij bundelen kapitaal van veel ondernemers en investeren dat gespreid over private-equity- en venture-capitalfondsen.” Inleggen kan vanaf € 250.000.
Resultaten uit het verleden
Private equity en venture capital zijn interessante beleggingscategoriën. Als we kijken naar de laatste twintig jaar, doen de fondsen het goed, zoals je kunt nagaan in dit onderzoek. Maar resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst,” merkt Kelder terecht op.
Bouke beaamt dat. Maar zegt tegelijkertijd: "Het is wel heel fijn om te investeren in een fonds dat al dertig jaar nooit een lager rendement dan 15% heeft opgeleverd."
Het is dus belangrijk om in fondsen met relevante ervaring te investeren. Zeker als je bedenkt dat het verschil tussen een goed fonds en een minder presterend fonds groot is. Via Marktlink Capital krijgen investeerders toegang tot gerenommeerde fondsen die anders alleen bereikbaar zijn met een zeer grote individuele inleg.
Nigel Schoonderwoerd deelt zijn ervaringen
Naast Bouke nam ook Schoonderwoerd plaats op het podium. Hij is CEO van Schoonderwoerd Vlees, een familiebedrijf dat vlees importeert uit Nieuw-Zeeland en Australië. Het bedrijf groeide de afgelopen jaren sterk. Sinds hij het in 2010 samen met zijn broer van zijn vader overnam, is de omzet meer dan vertienvoudigd.
Het gaat goed met het bedrijf. Toch had Schoonderwoerd Vlees, net als veel andere ondernemingen, het zwaar tijdens de COVID-periode. In die tijd richtte Schoonderwoerd onder meer NA Invest op. “Daarmee zijn we gaan investeren in verschillende asset classes, waaronder private equity.”
Schoonderwoerd leerde Marktlink Capital kennen via de Marktlink Groep, de M&A-tak. “Het gesprek met Marktlink zelf was heel goed, waardoor we graag kennis wilden maken met Marktlink Capital,” vertelt Schoonderwoerd. “Zij gaven ons de mogelijkheid om toegang te krijgen tot gerenommeerde fondsen, waar je als individu geen toegang tot krijgt. Die leveren vaak een beter rendement op het ingelegde geld.”
Voor zijn strategie kiest Schoonderwoerd ervoor om in meerdere fondsen binnen Marktlink Capital te investeren. Hij vertelt: “Hierdoor bouw je een soort vijver, die binnen vijf à zes jaar zelfvoorzienend kan zijn.”
Langetermijninvesteren
Schoonderwoerd is in de dertig en heeft daardoor voldoende tijd om te investeren en rendement te realiseren. Dat geldt niet voor iedereen. Een aanwezige stelde Bouke een interessant dilemma: “Ik ben nu 63 jaar en als ik in private equity wil investeren, heb ik te maken met een beleggingshorizon van zo’n tien jaar. Dan ben ik 72 wanneer ik er iets van terugzie. Hebben jullie ook fondsen met een kortere looptijd?”
Dat is een vraag die we vaker horen. Investeren in private equity en venture capital is een langetermijninvestering. Voor een optimaal rendement moeten de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd de kans krijgen om waarde te creëren voordat een exit plaatsvindt.
Voor een kortere beleggingshorizon kunnen investeerders kiezen voor ons Private Income Fonds. Daarmee investeer je in niet-beursgenoteerde leningen aan bedrijven. Dit fonds keert per kwartaal uit en heeft een evergreen-fondsstructuur. Zo zet je je investering direct aan het werk en zie je eerder resultaat.
Een andere vraag uit het publiek ging over indexbeleggen op de beurs. “Ik ben net als de vorige spreker 63 jaar. Ik denk dat ik nog vijf à zes jaar in mijn bedrijf zit voordat ik het verkoop. Waarom zou ik dan investeren in een private-equityfonds in plaats van indexbeleggen, waarbij ik in duizenden aandelen beleg en meer liquide ben?”
Bouke: “Wanneer je de afgelopen tien tot twintig jaar in een index had belegd, had je waarschijnlijk een rendement van zeven tot negen procent behaald. Als je in diezelfde periode in een gemiddeld private-equityfonds had geïnvesteerd, dan was het rendement van rond de vijftien procent behaald. Ja, het is minder liquide, maar het rendementsverschil is dusdanig dat het het overwegen waard is.”
Wat investeer je in private markten?
De laatste vraag uit het publiek ging over het deel van je vermogen dat je in private markten investeert. Als we kijken naar wat family offices nu doen, dan zien we dat zo'n 21% van het vermogen wordt geinvesteerd in private markets. Bouke zegt dan ook: "Ik zie geen reden waarom je als particuliere investeerder er niet in zou beleggen. Maar stap alleen in met het deel van je vermogen dat je de komende vier jaar niet nodig hebt. Welk deel dat is, moet je zelf bepalen. Sommige mensen investeren 80% van hun vermogen, anderen juist 0%.”
Met die laatste vraag kwam de kennissessie ten einde. De aanwezigen kregen waardevolle inzichten. Heb je naar aanleiding van dit artikel vragen? Neem dan via het onderstaande formulier contact met ons op.
𝐷𝑖𝑡 𝑖𝑠 𝑒𝑒𝑛 𝑟𝑒𝑐𝑙𝑎𝑚𝑒-𝑢𝑖𝑡𝑖𝑛𝑔. 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑒𝑟𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜’𝑠 𝑚𝑒𝑡 𝑧𝑖𝑐ℎ 𝑚𝑒𝑒. 𝐿𝑒𝑒𝑠 𝑣óó𝑟 ℎ𝑒𝑡 𝑛𝑒𝑚𝑒𝑛 𝑣𝑎𝑛 𝑒𝑒𝑛 𝑏𝑒𝑙𝑒𝑔𝑔𝑖𝑛𝑔𝑠𝑏𝑒𝑠𝑙𝑖𝑠𝑠𝑖𝑛𝑔 𝑑𝑒 𝑓𝑜𝑛𝑑𝑠𝑑𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑎𝑡𝑖𝑒 𝑒𝑛 ℎ𝑒𝑡 𝑒𝑠𝑠𝑒𝑛𝑡𝑖ë𝑙𝑒-𝑖𝑛𝑓𝑜𝑟𝑚𝑎𝑡𝑖𝑒𝑑𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡. 𝐵𝑒𝑙𝑒𝑔𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑒𝑛𝑔𝑡 𝑟𝑖𝑠𝑖𝑐𝑜’𝑠 𝑚𝑒𝑡 𝑧𝑖𝑐ℎ 𝑚𝑒𝑒, 𝑤𝑎𝑎𝑟𝑜𝑛𝑑𝑒𝑟 𝑣𝑒𝑟𝑙𝑖𝑒𝑠 𝑣𝑎𝑛 𝑖𝑛𝑙𝑒𝑔.
