In dit blog leggen we uit wat feeder funds zijn en waarom ze een interessant instrument zijn voor je beleggingsstrategie.
Wat zijn feeder funds precies?
Een feeder fund (of feederfonds) is een beleggingsfonds dat het kapitaal van meerdere investeerders bundelt om te investeren in één specifiek private equity of venture capital fonds. In tegenstelling tot een fund-of-funds, waarbij je belegt in een mandje van verschillende fondsen, investeer je bij een feeder fund direct in één doelfonds.
Je kent Marktlink Capital waarschijnlijk van onze fund-of-funds, waarbij je als investeerder belegt in een mandje van verschillende private equity of venture capital fondsen. Bij een feeder fund investeer je echter in één specifiek fonds. We bieden deze feeder funds aan voor toonaangevende fondsen zoals Parcom, Egeria, Forbion en secondariesfondsen van ICG en CVC. Zo krijg je via Marktlink Capital (exclusieve) toegang tot gerenommeerde fondsen die al jaren mooie resultaten laten zien.
Hoe werken feederfondsen?
Feederfondsen fungeren als een doorgeefluik tussen jou als particuliere investeerder en het onderliggende private equity of venture capital fonds. Jouw investering wordt gebundeld met die van andere investeerders, waarna dit gecombineerde kapitaal wordt doorgesluisd naar het doelfonds. Hierdoor krijg je toegang tot fondsen die normaal gesproken alleen beschikbaar zijn voor grote institutionele beleggers.
Voordelen van feeder funds
Er zijn een paar belangrijke argumenten om ook in feederfondsen te investeren, naast je investeringen in de fund-of-funds:
Exclusieve toegang tot topfondsen
Met feeder funds is het mogelijk om direct aan te sluiten bij de winnende strategie van sterke fondsen. Normaal is dat lastig, omdat fondsen vaak een hoge instapdrempel – denk meerdere miljoenen - hebben. Om dit te ondervangen wordt jouw investering door ons in een feederfonds gebundeld met de toezeggingen van andere particuliere investeerders. We hebben met de feeder dus dezelfde missie als met onze fund-of-funds, namelijk jou als particuliere belegger toegang geven tot de best presterende fondsen.
Portfolio-accenten
Met feeders kun je heel specifiek accenten aanbrengen in je portfolio. Door bepaalde fondsen met een duidelijke sectorfocus of strategie kun je je investeringsstrategie aanpassen aan je bredere financiële situatie en beleggingsdoelen. Denk bijvoorbeeld aan een focus op AI, gezondheidszorg of verduurzaming.
Aantrekkelijk cashflowprofiel
Niet alle fondsen hebben hetzelfde cashflowprofiel, want er zit soms wat verschil in het tempo waarmee het geld wordt opgevraagd of weer wordt uitgekeerd. Zo investeren veel investeerders in een secondaries-feeder om hun cashflow profiel te optimaliseren. Aangezien secondariesfondsen investeren in volwassen fondsportefeuilles of bedrijven is de looptijd van het fonds vaak relatief korter, waardoor het geld naar verwachting sneller wordt opgevraagd en sneller terugkomt dan bij een regulier PE-fonds.
Feeder funds vs fund-of-funds: wat is het verschil?
Het belangrijkste verschil tussen feederfondsen en fund-of-funds ligt in de diversificatie:
Feeder funds: Je investeert in één specifiek fonds, wat meer risico maar ook meer potentieel rendement kan betekenen als dat fonds goed presteert.
Fund-of-funds: Je investeert in een mandje van 10-20 verschillende fondsen, wat zorgt voor meer spreiding van risico maar ook meer gematigd rendement.
Beide investeringsvormen vullen elkaar goed aan in een evenwichtige beleggingsportefeuille.
Investeren in feederfondsen bij Marktlink Capital
Bij Marktlink Capital selecteren we alleen feederfondsen van gevestigde namen met een bewezen track record. We werken niet met first-time funds, maar kiezen voor fondsen die consistent goed hebben gepresteerd, ook in tijden waarin de economie minder sterk draaide. Bovendien selecteren we onze fondsen altijd met de fiscale situatie van Nederlandse investeerders in gedachten voor optimale fiscale efficiëntie.
