AFM banner
Menu
Menu
Menu

Wat is het verschil tussen private equity en venture capital?

Bouke Marsman I Managing Partner
Bouke Marsman - Managing Partner Marktlink Investment Partners

Venture capital en private equity zijn populair onder professionals werkzaam in branches zoals fiscalisten, advocaten en accountants. Het biedt hen namelijk de mogelijkheid om hun portefeuille te diversifiëren buiten traditionele beleggingen, zoals aandelen. Hoewel private equity en venture capital-fondsen op het eerste gezicht veel op elkaar lijken, zijn er belangrijke verschillen tussen beide. Hieronder worden de drie belangrijkste verschillen toegelicht.

1. Innovatie versus efficiëntie


Als we het heel globaal zouden stellen dan is het verschil tussen private equity en venture capital het verschil tussen een focus op innovatie en een focus op efficiëntie. Venture capital richt zich op ondernemingen die nieuwe technologie ontwikkelen en onvolwassen markten betreden, terwijl private equity ernaars treeft bestaande bedrijven operationeel sterker te maken en beter te positioneren in bestaande markten. 

2. Ondernemersrelatie

Een ander belangrijk punt van verschil is dat venture capital doorgaans kapitaal verstrekt aan ondernemers om hun onderneming verder te laten groeien terwijl de ondernemers zelf aanblijven als management en het gezicht van het bedrijf. Denk bijvoorbeeld aan hoe venturefondsen Mark Zuckerberg hebben ondersteund met het uitbouwen van Facebook tot een wereldspeler. Bij private equity wordt de investering vaak gebruikt om de ondernemer uit te kopen.: Denk bijvoorbeeld aan de een ondernemer die met pensioen wil of een oprichter die zijn zaak overdoet aan een bedrijf in dezelfde sector in handen van private equity als onderdeel van een buy & build-strategie. 

3. Minderheid/meerderheid

Wat ook goed is om te weten is dat Private Equity doorgaans werkt met meerderheidsbelangen en venture capital met minderheidsbelangen. Voor private equity is controle over de operatie van groot belang, dus hebben PE-fondsen graag een meerderheid van de aandelen. Dit geeft hen de mogelijkheid om in te grijpen als het nodig is. Bij venture capital is de spreiding van risico belangrijker, dus worden de belangen in een onderneming vaak verspreid over meerdere fondsen. Dit helpt ook met het inbrengen van kennis en kunde om de founders van een startup te ondersteunen. Neem bijvoorbeeld een softwarebedrijf dat diensten levert aan de zorg: als je zoiets ontwikkelt helpt het om een investeerder aan boord te hebben die goed is in het opkweken van softwarebedrijven en eentje die alles weet van de zorgmarkt.  

Venture capital is door de aard van de investeringen risicovoller, maar levert ook meer rendement op als het goed gaat. Een afgewogen investeringsstrategie met een goede mix van risico’s en kansen omvat dus investeringen in beide soorten fondsen. Marktlink Capital maakt dit mogelijk middels de fund-of-fund programma’s. 

Geopend: 
Venture capital fund-of-funds II

Ons nieuwe venture capital fund-of-funds is gelanceerd! Met wederom een beoogde fondsgrootte van EUR 50mln en een sterke groep venture capital- en growth equity-fondsen is ons tweede fonds uitstekend gepositioneerd om in de komende jaren een goed rendement te behalen.

*Investeren kan vanaf EUR 250.000
Bouke Marsman I Managing Partner
Deel artikel:

Gerelateerde berichten